Währungsoption BREAKING DOWN Währungsoption Anleger können sich gegen Währungsrisiken absichern, indem sie eine Währung anlegen oder anrufen. Kauf einer Put gibt dem Inhaber das Recht, aber nicht die Verpflichtung, eine Währung zu einem festgelegten Preis zu einem bestimmten Zeitpunkt zu verkaufen, ist ein Anruf das Recht, die Währung zu kaufen. Ein Anleger, der nicht über eine zugrunde liegende Exposition kann eine spekulative Position in einer Währung durch den Kauf oder Verkauf einer Put oder Call. Eine Person oder Institution, die einen Put verkauft hat dann die Verpflichtung, die Währung zu kaufen, während der Verkäufer eines Anrufs hat die Verpflichtung, es zu kaufen. Optionen-Preisgestaltung hat mehrere Komponenten. Der Streik ist der Satz, bei dem der Eigentümer der Option in der Lage ist, die Währung zu kaufen, wenn der Anleger lange ein Anruf ist, oder zu verkaufen, wenn der Investor lange dauert. Am Verfalltag der Option, der manchmal auch als Fälligkeitstermin bezeichnet wird, wird der Basispreis mit dem dann aktuellen Kassakurs verglichen. Je nach Art der Option und wo der Kassakurs im Verhältnis zum Streik gehandelt wird, wird die Option ausgeübt oder verfallen wertlos. Wenn die Option im Geld ausläuft, wird die Währungsoption bar abgerechnet. Wenn die Option aus dem Geld ausläuft, verfällt sie wertlos. Angenommen, ein Anleger ist bullisch auf den Euro und glaubt, dass es gegen den US-Dollar zu erhöhen. Daher kauft der Anleger eine Euro-Euro-Option mit einem Ausübungspreis von 115, da die Währungspreise mit dem 100-fachen des Wechselkurses notiert sind. Wenn der Anleger den Vertrag kauft, entspricht der Kassakurs des Euros 110. Angenommen, der Euro-Kassakurs am Verfallsdatum beträgt 118. Folglich wird die Währungsoption im Geld ausgelaufen sein. Daher profitieren die Anleger 300 oder 100 (118 - 115), abzüglich der Prämie für die Währung Call Option bezahlt. Forex Optionen Trading 8211 7 ntzliche Tipps von Vermeidung von Verlieren im Forex-Markt Es war traurig zu sehen, eine Menge Leute haben ihr Geld im Forex-Markt, wie es eine tige Routine zu sehen ist. Es ist wahr, dass es immer noch 97. Das ist die Sache Aber mit diesen ntzlichen Tipps, die auf dem Markt zu verlieren sind. Verstehen, dass es immer ein Trading verlieren. Verlieren in Forex-Markt ist normal Sie knnen nicht widerstehen, sondern akzeptieren. Ber vertrauen Händel stehen, um mehr zu verlieren, weil sie geistig nicht akzeptieren, zu verlieren. Gewinnen in einer geraden Linie heit 8222glcklich8220. Nie bernehmen, um alle Trades zu gewinnen. 2. Vergrern Sie nie Losgre in verlieren Positionen. Schneiden Sie Ihre Verluste, wenn Sie einen Verlust zu realisieren. Akzeptieren Sie einen neuen Händel. Nie erhhen Sie Los Angeles, weil Sie nie die Marktbewegungsrichtung kennen. Sie die Munition fr den neuen Händel. 3. Geben Sie Ihre Anweisung an Ihren Broker zu schlieen, sich Handel. Alle Rechte vorbehalten. Sie haben keine Berechtigung zur Stellungnahme. Denken Sie daran, dass alle Händel eine Stop-Loss-Position zu verhindern, dass weglaufen. Der nchste, ist, dass Ihr Konto ausgewrungen war, whrend Sie schlafen. Normalerweise wird ihr Broker auf den Markt gebracht. 4. Handeln Sie sorgfltig Handel mit den bewegenden Trends, wenn Sie unerfahren sind. Nie voraussagen, der Markt wird aufwrts oder abwrts gehen. Gehen Sie mit dem Fluss und verlassen Sie den Handel, wenn der Markt beginnt zu wenden. 5. Lassen Sie sich nicht Emotionen in den Handel Wenn Sie verlieren, bedeutet, dass Sie verlieren. Der Forex-Markt ist so ficklich wie ein Spiel. Kein Punkt mit Beziehung auf Ihrem Händel. Denken Sie, dass der Markt in einem Handel ist. 6. Forex ist nicht ein Erhalten Sie Rich-Schema 8230 Sie haben eine Menge Geschichte auf dem Werden ein Millionr auf Handel Forex gehrt haben. Es ist wahr. Sie haben keine Berechtigung zur Stellungnahme. Ein Schritt fr Schritt auf einmal. Ich bin sicher, du wirst Erfolg eines Tages. 7. Entscheiden Sie sich sehr wichtig. Die Entscheidung, die Sie haben. Anstatt fragen Tipps von Fremden, ob der Markt wird nach oben oder unten. Deutsch:. Sie haben getroffen. Lernen. Das gibt Ihnen eine groe Erfahrung in Ihrer zuknftigen Handelsreise. Finden Sie Forex Trading-Strategien Wenn es um Forex-Handel kommt, kann es ein sehr riskantes Geschft sein. Wenn Sie dies erledigen. Wenn Sie den Prozess beginnen, ist es wichtig, einen guten Plan zu entwickeln und zu bleiben. Gute Studie von Nifty Optionen Tipps kommt, wenn Dribbling in Share-Mrkten Die Jagd nach Reichtum wurde mit der Menschheit seit der ersten Mnze geprgt. In der heutigen Zeit. Um schnell reich werden. Es wird als eine sehr kompetente Facette angesehen, um in schnell bereites Geld zu seilen. Das Potenzial von eth Aktienmarkt zu bringen Sie immense Vermgen in einer sehr kurzen Zeitspanne ist bekannt für die Kugel und Zeit geehrt. Die glamourse und lukrative Fassade des Aktienmarktes Die glamourse und lukrative Fassade des Aktienmarktes zieht viele Anleger dazu, aber viele von ihnen erleiden enorme Verluste von dem Mangels ein Know-how, die Bekanntheit des Marktes und einer genialen Vorausschau. Anfnger sollten..........................................................................., Dies wird zweifellos bieten Ihnen eine Menge Untersttzung bei der Erhhung Ihre Erfahrungen und Expertise Ebenen, wenn es um die impulsive und volatile Brse funktioniert. Mit dem World Wide Web finden Sie eine Vielzahl von Online-Brsenmakler Unternehmen, die selbst behaupten, dass die besten Trading-Tipps und nifty Tipps bietet. Es ist unerlsslich, nicht fr sie gefallen und eine Forschung auf eigene Faust, wie das Profil der Brsenmakler, seine Geschichte, Genauigkeit seiner Trading-Tipps und Anrufe, Zeugnisse von zufriedenen Kunden und die gesamte Disziplin der Organisation. Durchfhren einer Back-Check auf diese Berufe werden Sie nach einem Risiko-Fhigkeit und Finanz-Portfolio. Devisenhandel Devisenhandel Devisenhandel Devisenhandel Devisenhandel Devisenhandel Devisenhandel Devisenhandel Devisenhandel Devisenhandel Devisenhandel Devisenhandel Devisenhandel Devisenhandel Devisenhandel Devisenhandel Devisenhandel Devisenhandel Devisenhandel Devisenhandel Devisenhandel Devisenhandel Devisenhandel Devisenhandel Devisenhandel Devisenhandel Ein weiterer Punkt ist, dass der erste Whrungswert immer 1 (eins) ist. Zur weiteren Veranschaulichung erklrt uns das Preisangebot oder die Wechselkurs, wie viel der Zitatwhrung, die wir zahlen mssen, um eine Einheit der Basiswhrung zu erhalten. Gleichfalls. Die Preisangabe oder der Wechselkurs sagt uns, wie viel wir in der Quottwhrung erhalten. Wenn Sie zum Beispiel EUR EUR kaufen wollten, ist ein EURO-Dollar (EUR) gleich 1,3550 US-Dollar (USD). Dies bedeutet, dass zum Kauf 1 EURO-Dollar (EUR), mssten Sie zahlen 1.3550 US-Dollar (USD). Wenn der Whrungspaar Preise steigt (d. H. Der EUR-USD-Preis steigt), ist der geschwcht hat geschtzt, der EURO-Dollar (EUR) gegen den US-Dollar (USD) . Wenn der EUR USD nun von 1,3550 auf 1,3850 gestiegen ist, bedeutet dies, dass der EURO-Dollar jetzt mehr als US-Dollar (USD) kaufen kann Vorher Wenn der EURO-Dollar nicht auf den EURO-Dollar ankommt, wird der EURO-Dollar nur auf den EURO-Dollar gezahlt Forex Investment: Der richtige Weg, um in den Forex-Markt zu investieren. Die Sache ist, dass der Handel Forex, oder Fremdwrungen, ist nicht fr jedermann. Die Realität ist, dass es das Potenzial, Geld zu verlieren. Es gibt ein Potenzial, Geld zu verdienen. Der Forex-Anlagemarkt ist eine der volatileren Mrkte, die zum Handel geffnet sind. Diese Forex Trading-Einstellung kann groe Gewinne oder groe Verluste fhren. Einige der Faktoren, die Einzelpersonen Einige der Faktoren, die Einzelpersonen zum Handel in den Forex-Investitionen, die es das Potenzial gibt, schnell vierundzwanzig Stunden am Tag zu handeln. Darber hinaus besteht die Mglichkeit, ohne Kommissionenkosten, die mit Aktienhandel verbunden sind, zu handeln. Dies ermglicht mehr Handel ohne Kosten. In einigen Fllen knnen Sie mit Forex Investment Trading mit sehr wenig Geld zu beginnen. Eine Reihe von verwalteten Forex-Investment-Konten knnen Einzelpersonen Trading-Bots verwenden. Diese Appell an eine Reihe von Menschen. In einigen Fllen knnen diese Bots Gewinne mit wenig Input von den einzelnen bieten. Diese Bots bentigen ein wenig Setup zunchst und Gewinne sind nicht garantiert. Es gibt eine Reihe von verschiedenen Trading-Bots zur Verfgung. Jeder hat seine Eigenschaften, die ihre Verwendbarkeit erhhen knnen. Eine Anzahl von Fllen können die einzelnen Bots auch einzelne Erfolgsraten besitzen. Es kann mglich sein, den Roboter oder die Bots einzurichten, die Sie in einem bungskonto whlen, bevor Sie. Bei vielen Flandern mit Forschung und Ausbildung kann das Einkommen zu machen. Ein detailliertes Verstndnis der Forex-Investment-Trading und die Mrkte und Faktoren in diesem Markt beteiligt sind. Es gibt eine Reihe von Menschen, die auf. Unter den hufigsten Ratschlge fr Einzelpersonen, dass der Handel ist ein Forex-Investment-Trading-Plan zu entwickeln, bevor Sie beginnen, Trades. Es kann ntzlich sein Psychologie Artikel, vor allem wenn Sie anfllig fr emotionale Entscheidungen sind. Sie knnen auch eine Reihe von Websites, die Einzelpersonen, ihre Praxis ohne Risikoverluste ausben knnen. Diese Praxis-Konten können Sie testen, die Plne, die Sie haben. Diese Konten verwenden echte Marktdaten zu berechnen, war Ihre Gewinne oder Verluste wre. Wie zu halten weg von Informationen berladung im Handel Das Problem im heutigen Handel ist nicht der Mangel an Informationen 8211 sondern eine vollstndige berladung der Daten. Es gibt viele Quellen, die alle verschiedenen Strategien haben, zu verbessern und ihre Trading-Ziele zu erfllen. Jedes Programm hat verschiedene Schritte zum Aufbau einer perfekten Strategie Nach einem Plan ist eine gute Mglichkeit, succeedPsychologie. Selbst bewhrte Strategien sind nur so gut wie die Menschen hinter ihnen. Gruppe MentoringGroup Mentoring ist ein guter Weg, um den Handel mit einer Reihe von Menschen in der Situation Situation zu lernen. Gruppen-Mentoring ermglicht eine Gruppe von Menschen zu lernen, wenn sie Informationen oder Blick auf einander Tradestation Beispiele und Arbeitsbereiche. Viele Gruppensitzungen bieten einen interaktiven Klassenzimmer mit einem Live-Trading-Raum und virtuelle Bibliothek. Viele Gruppen profitieren von benutzerdefinierten Indikatoren, die von den Mitgliedern der Gruppe erstellt wurden. Kategorien Neueste BeitrgeExchange gehandelte Devisenderivate Der Zweck dieses Artikels ist es, sowohl Devisen-Futures und Optionen mit realen Marktdaten zu betrachten. Die Grundlagen, die in der jüngsten Vergangenheit gut untersucht wurden, werden schnell wieder besucht. Der Artikel wird dann Bereiche betrachten, die in Wirklichkeit von großer Bedeutung sind, die aber bislang nicht in großem Umfang untersucht wurden. Devisen-Futures die Grundlagen SCENARIO Stellen Sie sich vor, es ist 10. Juli 2014. Ein britisches Unternehmen hat eine US6.65m Rechnung, um am 26. August 2014 zu zahlen. Sie sind besorgt darüber, dass Wechselkursschwankungen die Kosten erhöhen könnten und daher versuchen, die Kosten wirksam zu beheben Mit Exchange Traded Futures. Der aktuelle Kassakurs beträgt 1,71110. Die Forschung zeigt, dass Futures, auf die die Kontraktgröße lautet, auf der CME Europe-Börse zu folgenden Preisen erhältlich sind: September-Gültigkeitsdauer 1.71035 Dezember-Gültigkeitsdauer 1.70865 Die Kontraktgröße beträgt 100.000 und die Futures sind in US pro 1 notiert Ist eine Londoner Derivatbörse. Es handelt sich um eine hundertprozentige Tochtergesellschaft der CME Group, die zu den weltweit führenden und abwechslungsreichsten Derivatemärkten zählt und im Schnitt drei Milliarden Kontrakte im Wert von etwa 1 quadrillion jährlich abwickelt. KONZERNABSCHLUSS 1. Datum September: Die ersten Futures zu reifen Nach dem erwarteten Zahlungsdatum (Transaktionsdatum) gewählt werden. Da das voraussichtliche Transaktionsdatum der 26. August ist, werden die September-Futures ausgewählt, die Ende September fällig werden. 2. KaufenSell Verkauf: Da die Kontraktgröße auf denominiert ist und die britische Firma verkauft werden soll, sollten sie die Futures verkaufen. 3. Wie viele Verträge 39 Wie der abgesicherte Betrag darin liegt, muss er in die so genannte Kontaktgröße umgewandelt werden. Diese Umrechnung erfolgt mit dem gewählten Futures-Kurs. Daher ist die Anzahl der Verträge erforderlich: (6.65m 1.71035) 100.000 39. ZUSAMMENFASSUNG Das Unternehmen verkauft 39 September-Futures auf 1.71035. Ergebnis am 26. August: Am 26. August war folgendes zutreffend: Spotrate 1.65770 September-Futures-Preis 1.65750 Tatsächliche Kosten: 6.65m1.65770 4.011.582 Gainloss auf Futures: Da sich der Wechselkurs für die britische Gesellschaft verschlechtert hat, ist mit einem Gewinn zu rechnen Futures-Hedge. Dieser Gewinn ist in Bezug auf pro abgesichert. Folglich ist die Gesamtverstärkung: 0,05285 x 39 Kontrakte x 100,000 206,115 Alternativ gibt die Kontraktspezifikation für die Futures an, dass die Tickgröße 0,00001 ist und dass der Tickwert 1 ist. Daher könnte die Gesamtverstärkung auf die folgende Weise berechnet werden: 0.052850.00001 5.285 Zecken 5.285 Zecken x 1 x 39 Kontrakte 206.115 Dieser Gewinn wird mit dem Kassakurs umgerechnet, um einen Gewinn zu erzielen: 206.1151.65770 124.338 Diese Gesamtkosten sind die tatsächlichen Kosten abzüglich des Gewinns auf den Futures. Es ist nahe an den Eingang von 3.886.389, dass das Unternehmen ursprünglich erwartet, dass die Kassakurs am 10. Juli, wenn die Hedge wurde eingerichtet. (6,65m1,71110). Dies zeigt, wie die Hedge das Unternehmen gegen eine negative Wechselkursbewegung geschützt hat. ZUSAMMENFASSUNG Alle oben genannten sind grundlegende Grundkenntnisse. Da die Prüfung zu einem bestimmten Zeitpunkt festgelegt ist, ist es unwahrscheinlich, dass Sie den Futures-Preis und den Kassakurs am zukünftigen Transaktionsdatum erhalten. Daher müsste eine effektive Rate auf Basis berechnet werden. Alternativ kann angenommen werden, dass der zukünftige Kassakurs der Forward Rate entspricht und dann eine Schätzung des Futures-Preises am Transaktionstag auf Basis der Basis berechnet werden kann. Die Berechnungen können dann wie oben durchgeführt werden. Die Fähigkeit, dies zu tun, hätte vier Punkte in der P4-Prüfung im Juni 2014 verdient. Ebenso könnten für eine vernünftige Beratung weitere ein oder zwei Mark verdient worden sein, wie z. B. die Tatsache, dass ein Futures-Hedge effektiv den zu zahlenden Betrag festlegt und dass die Margen während der Laufzeit der Hedge zahlbar sind. Einige dieser Bereiche werden wir weiter untersuchen. Foreign Exchange Futures Sonstige Emissionen INITIAL MARGIN Wenn ein Futures-Hedge eingerichtet ist, ist der Markt besorgt, dass die Partei, die eine Position durch den Kauf oder Verkauf von Futures eröffnet, nicht in der Lage sein wird, etwaige Verluste zu decken. Daher verlangt der Markt, dass eine Einzahlung in ein Margin-Konto mit dem Broker verwendet wird diese Anzahlung wird als Anfangsspanne verwendet wird. Diese Fonds gehören immer noch zur Partei, die die Hecke aufbaut, werden aber vom Makler kontrolliert und können verwendet werden, wenn ein Verlust entsteht. In der Tat wird die Partei, die die Absicherung aufstellt, Zinsen auf den Betrag erhalten, der in ihrem Konto mit ihrem Vermittler gehalten wird. Der Makler wiederum hält ein Margin-Konto mit der Börse, so dass die Börse hält ausreichende Einlagen für alle Positionen von Brokern Kunden gehalten. Im Szenario über der CME-Kontraktspezifikation für die Futures-Staaten, dass eine anfängliche Marge von 1.375 pro Vertrag erforderlich ist. Bei der Gründung der Sicherungsbeziehung am 10. Juli müsste das Unternehmen also eine erste Marge von 1.375 x 39 Kontrakten in das Margin-Konto zahlen. Zum aktuellen Kassakurs würden die Kosten hierfür 53.6251.71110 31.339 betragen. MARKIERUNG DES MARKTS In dem oben genannten Szenario wurde der Gewinn am Transaktionsdatum insgesamt ausgearbeitet. Tatsächlich wird der Gewinn oder Verlust täglich berechnet und dem Margin-Konto gutgeschrieben bzw. belastet. Dieser Vorgang wird als Markierung auf den Markt. Daher wird nach dem Aufbau der Absicherung am 10. Juli ein Gewinn oder Verlust basierend auf dem Futures Settlement-Preis von 1.70925 am 11. Juli berechnet. Dies kann in der gleichen Weise berechnet werden, wie der Gesamtgewinn berechnet wurde: Verlust in Zecken 0.005450.00001 545 Gesamtverlust 545 Zecken x 1 x 39 Verträge 21.255. Dieser Verlust wird dem Margin-Konto belastet, wodurch der Saldo auf 62.595 21.255 41.340 verringert wird. Dieser Prozess würde am Ende eines jeden Börsentages fortgesetzt werden, bis das Unternehmen beschlossen, ihre Position durch den Kauf von 39 September Futures schließen. WARTUNG MARGIN, VARIATION MARGIN UND MARGIN CALLS Nach der Einrichtung der Hedge und bezahlt die ursprüngliche Marge in ihre Margin-Konto mit ihrem Broker, kann das Unternehmen verpflichtet werden, in zusätzlichen Beträgen zahlen, um eine angemessene große Anzahlung zum Schutz des Marktes vor Verlusten des Unternehmens Entstehen. Der Saldo des Margin-Kontos darf nicht unter die so genannte Instandhaltungsspanne fallen. In unserem Szenario bestimmt die CME-Kontraktspezifikation für die Futures, dass eine Wartungsspanne von 1.250 pro Vertrag erforderlich ist. Angesichts der Tatsache, dass das Unternehmen 39 Verträge verwendet, bedeutet dies, dass der Saldo auf dem Margin-Konto nicht unter 39 x 1.250 48.750 fallen darf. Wie Sie sehen können, stellt dies am 11. Juli oder 14. Juli kein Problem dar, da Gewinne erzielt wurden und der Saldo auf dem Margin-Konto gestiegen ist. Allerdings wurde am 15. Juli ein erheblicher Verlust vorgenommen und der Saldo des Margin-Kontos auf 41.340 verringert, was unter dem geforderten Mindestniveau von 48.750 liegt. Daher muss das Unternehmen 7.410 (48.750 41.340) in ihr Margin-Konto bezahlen, um die Absicherung aufrechtzuerhalten. Dies müsste zu dem Kassakurs bezahlt werden, der zum Zeitpunkt der Zahlung vorherrscht, es sei denn, das Unternehmen verfügt über ausreichende Mittel, um es zu finanzieren. Wenn diese zusätzlichen Mittel gefordert wird, wird sie als Margin Call bezeichnet. Die notwendige Zahlung wird als Variation Margin. Wenn das Unternehmen nicht, diese Zahlung zu leisten, dann das Unternehmen nicht mehr ausreichende Anzahlung zur Aufrechterhaltung der Absicherung und Maßnahmen zu ergreifen, um den Abschluss der Absicherung beginnen. In diesem Szenario, wenn das Unternehmen die Variation Margin nicht bezahlt, würde der Saldo auf dem Margin-Konto bei 41.340 bleiben, und angesichts der Instandhaltungsspanne von 1.250 Dies ist nur ausreichend, um eine Absicherung von 41.3401.250 33 Verträge zu unterstützen. Da zunächst 39 Futures-Kontrakte verkauft wurden, wurden sechs Kontrakte automatisch zurückgekauft, so dass die Märkte, die den Verlusten des Unternehmens ausgesetzt waren, auf nur 33 Kontrakte reduziert wurden. Ebenso wird das Unternehmen nunmehr nur noch eine Absicherung auf der Grundlage von 33 Kontrakten haben und wird angesichts der zugrunde liegenden Transaktionen für 39 Kontrakte nun unterschritten. Umgekehrt kann ein Unternehmen Mittel von seinem Margin-Konto zu ziehen, solange der Saldo auf dem Konto bleibt auf oder über dem Niveau der Instandhaltung Marge, die in diesem Fall ist die 48.750 berechnet. Devisenoptionen die Grundlagen SCENARIO Stellen Sie sich vor, dass es sich heute um den 30. Juli 2014 handelt. Ein britisches Unternehmen hat am 26. August 2014 eine Empfangsbestätigung von 4,4 Mio. erwartet. Der aktuelle Kassakurs liegt bei 0,7915. Sie sind besorgt darüber, dass nachteilige Wechselkursschwankungen den Erhalt verringern könnten, aber erfreulich sind, wenn günstige Wechselkursschwankungen den Erhalt erhöhen würden. Daher haben sie beschlossen, Exchange Traded-Optionen verwenden, um ihre Position zu sichern. Die Forschung zeigt, dass Optionen für die CME Europe-Börse verfügbar sind. Die Kontraktgröße beträgt 125.000 und die Futures sind in 1 angegeben. Die Optionen sind amerikanische Optionen und können daher bis zu ihrem Fälligkeitsdatum jederzeit ausgeübt werden. 1. Datum September: Die verfügbaren Optionen reifen Ende März, Juni, September und Dezember. Die Auswahl erfolgt auf die gleiche Weise, wie relevante Futures-Kontrakte gewählt werden. 2. CallsPuts Puts: Da die Kontraktgröße lautet und die britische Firma verkauft werden soll, sollten sie die Optionen zum Verkauf von Optionsoptionen nehmen. 3. Welcher Ausübungspreis 0.79250 Ein Auszug aus den zur Verfügung stehenden Ausübungspreisen ergab folgendes: So wird das Unternehmen den Ausübungspreis von 0.79250 wählen, da er den maximalen Nettoneingang ergibt. Alternativ könnte das Ergebnis für alle verfügbaren Ausübungspreise berechnet werden. In der Prüfung konnten entweder beide Raten vollständig ausgewertet werden, um zu zeigen, welches das bessere Ergebnis für die Organisation ist, oder ob ein Ausübungspreis bewertet werden könnte, aber mit einer Begründung für die Wahl dieses Ausübungspreises gegenüber dem anderen. 4. Wie viele 35 Diese Berechnung erfolgt analog zur Berechnung der Anzahl der Futures. Daher beträgt die Anzahl der Optionen: 4.4m0.125m 35 ZUSAMMENFASSUNG Das Unternehmen kauft 35. September Put-Optionen mit einem Ausübungspreis von 0,79250 Premium zu zahlen 0.00585 x 35 Kontrakte x 125.000 25.594 Ergebnis am 26. August: Am 26. August war folgendes True: Spotrate 0.79650 Da es eine günstige Wechselkursentwicklung gibt, wird die Option gestrichen, die Fonds werden zum Kassakurs umgerechnet und das Unternehmen wird von der günstigen Wechselkursentwicklung profitieren. Daher werden 4,4 m x 0,79650 3,504,600 empfangen. Der Netto-Eingang nach Abzug der Prämie von 25.594 bezahlt wird 3.479.006. Anmerkung: Streng genommen sollte eine Finanzgebühr zu den Prämienkosten addiert werden, da sie bezahlt wird, wenn die Hecke aufgebaut wird. Allerdings ist die Menge selten signifikant und daher wird es in diesem Artikel ignoriert werden. Wenn wir davon ausgehen, dass ein negativer Wechselkurs eingetreten ist und der Kassakurs auf 0,78000 zurückgegangen ist, dann könnten die Optionen ausgeübt werden, und der erhaltene Ertrag wäre: Anmerkungen: 1. Dieser Netto-Eingang ist effektiv der Mindesteinkommen, als ob der Kassakurs Am 26. August ist nichts weniger als der Ausübungspreis von 0,79250, die Optionen ausgeübt werden können und etwa 3,461,094 empfangen werden. Kleine Änderungen an diesem Netto-Eingang können auftreten, da die 25.000 underhedged wird zu dem Kassakurs am 26. August Transaktionsdatum umgewandelt werden. Alternativ dazu könnte der unterlegte Betrag auf dem Terminmarkt abgesichert werden. Dies wurde hier nicht berücksichtigt, da die unterlegte Menge relativ klein ist. Zur Vereinfachung wurde davon ausgegangen, dass die Optionen ausgeübt wurden. Da jedoch das Transaktionsdatum vor dem Fälligkeitsdatum der Optionen liegt, würde das Unternehmen in Wirklichkeit die Optionen auf den Markt zurück verkaufen und dadurch sowohl den intrinsischen als auch den zeitlichen Wert der Option profitieren. Durch die Ausübung profitieren sie nur vom inneren Wert. Daher kann die Tatsache, dass amerikanische Optionen bis zu ihrem Fälligkeitsdatum jederzeit ausgeübt werden können, keinen wirklichen Nutzen gegenüber europäischen Optionen haben, die nur am Fälligkeitstag ausgeübt werden können, solange die Optionen auf aktiven Märkten handelbar sind. Die Ausnahmeregelungen sind möglicherweise gehandelte Aktienoptionen, bei denen die Ausübung vor der Fälligkeit das Recht auf anstehende Dividenden verleihen kann. ZUSAMMENFASSUNG Viele der oben genannten sind auch grundlegende Grundkenntnisse. Da die Prüfung zu einem bestimmten Zeitpunkt festgelegt wird, ist es unwahrscheinlich, dass Sie den Kassakurs am Transaktionsdatum erhalten. Allerdings kann davon ausgegangen werden, dass der zukünftige Kassakurs dem Forward Rate entspricht, die voraussichtlich in der Prüfung gegeben wird. Die Fähigkeit, dies zu tun, würde verdient haben, sechs Markierungen im Juni 2014 Paper P4 Prüfung. Ebenso könnten noch ein oder zwei Mark für vernünftige Ratschläge verdient worden sein. Devisenoptionen andere Terminologie Dieser Artikel wird nun auf andere Terminologie mit Devisenoptionen und Optionen und Risikomanagement im Allgemeinen verbunden konzentrieren. Allzu oft vernachlässigen Studenten diese, da sie ihre Bemühungen auf das Lernen der grundlegenden Berechnungen erforderlich konzentrieren. Allerdings würde die Kenntnis von ihnen helfen, die Schüler verstehen die Berechnungen besser und ist wesentliches Wissen, wenn die Eingabe einer Diskussion über Optionen. LANG - UND KURZ-POSITIONEN Eine Long-Position wird gehalten, wenn Sie glauben, dass der Wert des Basiswerts steigt. Zum Beispiel, wenn Sie Aktien an einem Unternehmen besitzen Sie eine Long-Position haben, wie Sie vermutlich glauben, dass die Aktien in Wert steigen wird in der Zukunft. Sie sollen in diesem Unternehmen lange sein. Eine Short-Position wird gehalten, wenn Sie glauben, dass der Wert des Basiswertes sinkt. Zum Beispiel, wenn Sie Optionen kaufen, um eine Companys Aktien zu verkaufen, haben Sie eine Short-Position, wie Sie gewinnen würden, wenn der Wert der Aktien fielen. Sie werden gesagt, dass in diesem Unternehmen kurz. UNTERSTÜTZUNGSPOSITION In unserem Beispiel oben, in dem ein britisches Unternehmen eine Quittung erwartet, gewinnt das Unternehmen, wenn die Wertzuwächse des Unternehmens lange anhalten. Ebenso würde das Unternehmen gewinnen, wenn die Wertverluste folglich das Unternehmen kurz ist. Dies ist ihre zugrunde liegende Position. Um eine effektive Absicherung zu schaffen, muss das Unternehmen die Gegenposition schaffen. Dies wurde erreicht, da innerhalb der Absicherung Put-Optionen erworben wurden. Jede dieser Optionen gibt dem Unternehmen das Recht, 125.000 zum Ausübungspreis zu verkaufen und den Kauf dieser Optionen bedeutet, dass das Unternehmen, wenn die Wertverluste zu gewinnen. Daher sind sie kurz in. Daher ist die Position, die in der Hecke genommen wird, der zugrunde liegenden Position entgegengesetzt, und auf diese Weise wird das mit der darunterliegenden Position verbundene Risiko weitgehend eliminiert. Allerdings kann die Prämie zahlbar machen diese Strategie teuer. Es ist leicht, mit Options-Terminologie verwechselt werden. Zum Beispiel haben Sie gelernt, dass der Käufer einer Option ist in einer langen Position und der Verkäufer einer Option ist in einer kurzen Position. Dies scheint im Widerspruch zu dem, was oben gesagt wurde, wo Kauf der Put-Optionen macht das Unternehmen kurz in. Allerdings ist eine Option Käufer wird gesagt, dass lange, weil sie glauben, dass der Wert der Option selbst steigen wird. Der Wert der Put-Optionen wird steigen, wenn der Wert sinkt. Daher wird durch den Kauf der Put-Optionen das Unternehmen nimmt eine kurze Position in, aber ist lange die Option. HEDGE RATIO Die Hedge-Ratio ist das Verhältnis zwischen der Änderung eines options-theoretischen Wertes und der Kursveränderung des Basiswerts. Das Heckenverhältnis ist gleich N (d 1), was als Delta bekannt ist. Die Schüler sollten mit N (d 1) aus ihren Studien des Black-Scholes-Optionspreismodells vertraut sein. Was die Studenten nicht wissen, ist, dass eine Variante des Black-Scholes-Modells (die nicht mehr prüfbare Grabbe-Variante) zur Bewertung von Währungsoptionen verwendet werden kann und somit auch N (d 1) oder das Hedge-Verhältnis auch sein kann Berechnet für Währungsoptionen. Wenn wir also annehmen, dass das Hedge-Verhältnis oder N (d 1) für die börsengehandelten Optionen im Beispiel 0,95 betrug, würde dies bedeuten, dass jede Änderung der relativen Werte der zugrunde liegenden Währungen nur eine Änderung der Option bewirken würde Wert entsprechend 95 der Änderung des Wertes der zugrunde liegenden Währungen. Daher würde ein 0,01 pro Wechsel am Spotmarkt nur 0,0095 pro Änderung des Optionswertes verursachen. Diese Informationen können verwendet werden, um eine bessere Schätzung der Anzahl von Optionen vorzusehen, die das Unternehmen zur Absicherung ihrer Position verwenden sollte, sodass jeder Verlust im Spotmarkt genauer mit dem Gewinn auf den Optionen übereinstimmt: Anzahl der erforderlichen Optionen zur Absicherung (Kontraktgröße x Hedge Ratio) In unserem obigen Beispiel wäre das Ergebnis: 4.4m (0.125mx 0.95) 37 Optionen Fazit Dieser Artikel hat einige der grundlegenden Berechnungen für Devisentermingeschäfte und Optionsfragen unter Verwendung realer Marktdaten überprüft Hat darüber hinaus einige andere Schlüsselthemen und Terminologie berücksichtigt, um Wissen und Vertrauen in diesem Bereich weiter auszubauen. William Parrott, freiberuflicher Nachhilfelehrer und Senior FM Tutor, MAT UgandaEthics und Professional Standards Quantitative Methoden Economics Financial Reporting Analyse Corporate Finance Equity Bewertung Fixed Income Investments Derivate Alternative Investments Portfolio Management Verhaltensfinanzierung Risikomanagement Private Wealth Management (GIPS) Überblick über die Global Investment Performance Standards Institutionelles Kapitalmanagement Anwendungen der Wirtschaftsanalyse zum Portfolio Management Asset Allocation, Trading, Monitoring und Rebalancing Portfolio Performance Bewertung Fixed Income Investment Equity und Alternative Anlagen für Portfolio Management FRM Grundlagen des Risikomanagements Quantitative Analyse Finanzmärkte und Produkte Bewertungs - und Risikomodelle FRM Marktrisiko Messung und Management Kreditrisikomessung und - management Operatives und integriertes Risikomanagement Risikomanagement und Investitionsmanagement Aktuelle Themen der Finanzmärkte ACCA F1 Rechnungswesen im Unternehmen (AB) F2 Management Rechnungswesen (MA) F3 Rechnungswesen (FA) F4 Unternehmens - und Wirtschaftsrecht (CL (FX) F1 Rechnungslegung (F) F8 Rechnungslegung (F) F8 Rechnungslegung (FR) F8 Audit und Assurance (AA) F9 Finanzmanagement (FM) P1 Governance, Risiko und Ethik (GRE) P2 Unternehmensberichterstattung (CR) P3 Unternehmensanalyse BA) P4 Fortgeschrittene Finanzverwaltung (AFM) P5 Fortgeschrittene Leistungskontrolle (APA) P6 Fortgeschrittene Besteuerung (ATX) P7 Advanced Audit and Assurance (AAA)
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